长春初三年级复课 防疫是“必修课”
【十年@每一个奋斗的你】对话新农人“鸟哥”：看见乡土烟火里的本真与共富
北京发布雷电蓝色预警：预计大部分地区有雷阵雨天气
五人自驾从上海返西安核酸均阳性 谎报行程被立案侦查
阿里旗下瀚云资本变更为私募公司
2023-05-17
国内&国外：1）国内多省开始加快落实独立储能收益政策细则，将有助国内独立储能加速发展。据悉，广西新型储能发展规划 2023-2030 发布，规划到 2025 年新型储能装机 3GW，其中集中式储能不低于 2GW。2）根据 ISEA & RWTH 公布的数据，德国 2023Q1 户储安装量为 976MWh，同比+156.2%；4 月安装量为 218MWh，同比+62.7%，环比-36.4%。3）2022 年美国户储装机为 1.5GWh，同比+36%，随着加州 NEM3.0 政策在 2023 年 4 月 15 日开始执行，该政策预计将刺激加州用户安装户用储能。 行业逻辑解析： 国内方面：大储招中标及投运高景气，预计工商储受益碳酸锂降价。1）大型储能：招中标数量方面，2023Q1国内储能完成招标量3.7GW/8.1GWh，同比+144%/+176%。招中标价格方面，3月储能系统中标均价降至1.27元/Wh，较2022年12月均价下降17.19%。投运数量方面，2023Q1新型储能新增投运规模2.9GW/6.0GWh，新能源配储比例达11%，且以锂电储能为主。碳酸锂降价影响方面，可能会逐步伴随着新能源配储比例或时长要求提升。2）工商业储能：经济性方面，据储能与电力市场公众号测算，2023年4月我国8个区域工商储全投资收益率超过6%。主导因素分析方面，我们认为主导因素预计逐步转变为成本端的储能系统降本，而不是收益端的峰谷价差拉大。发展区域方面，由于电力供需偏紧，预计湖南、安徽、重庆等中部地区的工商储可能类似沿海地区有望加快发展。 海外方面，美国大储延期问题仍较突出，预计大储上半年同比高增，但投运高峰仍在下半年。不同国家户储需求可能出现分化，德国、美国、南非等国利好政策刺激，有望迎来较快增长保持高景气，意大利、澳大利亚等国仍待观望。此外，随着光储上游原材料价格下行，亚非拉其它地区户储刚需也有望加快发展。 综合来看，2023 年前 2 个月，我国锂电储能出货 15GWh，同比+67%。我国锂电子电池行业维持增长的态势，根据工信部给出的数据，2023 年 1-2 月全国锂电总产量超过 102GWh，同比增长 24%。其中，储能电池产量超过 15GWh，同比增长约67%。出口贸易继续呈现大幅度增长态势，前两月锂电出口总额达 706 亿元，同比增长约 98%。同时从数量看，2023Q1，国内大储招中标和投运都同比高增，新能源配储比例超 10%，但受新能源装机的季节性和原材料下行带来的部分观望情绪，下半年有望呈现更高景气度。 投资策略方向： 储能行业景气度有望延续，建议重点关注：1）储能集成环节：持续看好具有客户资源优势和拥有大量可见订单的相关企业。2）储能 PCS 环节：大储方面，持续看好行业高份额的优质企业；户储方面，看好关注头部企业亚非拉等市场开拓能力的标的。3）电池环节：看好储能业务高速增长的相关优质企业。4）温控环节：持续看好储能龙头企业。5）工商储场景：看好综合能源实力优异企业发力工商储的相关公司。 “以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习” 参考文献：2023年05月15日 国海证券 电力设备行业专题研究：储能行业跟踪报告3：全球电化学储能要点跟踪季报（2023年第1季度）
(资料图片)